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Der Artikel "Internationaler Vergleich der Marktwert-Buchwert-Gegenwartswert-Lücke im Zeitablauf" von Prof. Dr. Dirk Honold (Technische Hochschule Nürnberg), Prof. Dr. Rolf Uwe Fülbier, Prof. Dr. Andreas Weese (Technische Hochschule Nürnberg), Dr. Matthias Schmusch, Konrad Meyer und Dr. Björn Brand (alle EY) ist in der Fachzeitschrift Corporate Finance erschienen.

Das Konzept der Marktwert-Buchwert-Gegenwartswert-Lücke (vgl. Corporate Finance Veröffentlichung im August 2016) und das daraus resultierende Zukunftspotenzial wird in dem vorliegenden Beitrag auf den DAX 30, den EURO STOXX 50 sowie den Dow Jones Industrial Average angewandt. Die Analysen erstrecken sich auf einen mehrjährigen Zeitraum (2013 bis 2018) unter Nutzung von Quartals- und Prognosedaten und unter Anwendung eines Klassifikationsansatzes, der die Erwartungen des Kapitalmarktes mit der wertorientierten (Führungs-)Sicht verbindet. Im Ergebnis verdeutlichen sie die Unterschiede zwischen den Indizes, den dahinter stehenden Finanzmärkten und den einzelnen Unternehmen. Gerade die Ergebnisse im Zeitablauf können der Unternehmensführung, den Aufsichtsorganen und Beratern sowie externen Investoren und Analysen verdeutlichen, welche Erwartungen bzw. Zukunftspotenziale der Kapitalmarkt bereits eingepreist hat, wie sich diese Erwartungen im Abgleich mit der Unternehmensentwicklung ändern und wie schnell das Management diese Erwartungen durch gesteigerte Ergebnisse realisieren kann.

Honold, D. / Fülbier, R. U. / Weese, A. / Schmusch, M. / Meyer, K. / Brand, B.: Internationaler Vergleich der Marktwert-Buchwert-Gegenwartswert-Lücke im Zeitablauf, in: Corporate Finance, Jg. 4, 2017, H. 1–2, S. 44–51.

Weitere Informationen finden Sie in eRef. Der Artikel ist in der Bibliothek (Signatur: 31/QA 24028) einsehbar.